12.07.2024

How to choose the best credit card?

Card with points or cashbackUnderstand how to choose the best option for your pocket
BlackPlatinumcoloredproximitythe market today offers a multitude of credit card optionsand choosing the best one is good for your pocket. “The card is an allybut it needs to be used wiselyMany of them offer monthly reports and appsso consumers can monitor and categorize their spendingwhich makes it easier to manage their budget

Another advantage of the card is the period between a purchase and the payment of the bill – which ends up working as a kind of interest-free loan. “It can also help consumers build up a positive credit historywhich is essential for facilitating future financing and loans,” he points out.

How do you choose the best credit card?

Understanding your own needs and spending habits is the first step in choosing a credit card. “If you travel a lotyou may benefit more from cards focused on milesIf you’re a regular shopperyou could opt for cards with cashback.” We’lexplain the characteristics of the two main types of card:

Cards focused on pointsin thesepurchases are converted into dollars and turned into points which vary according to the card’s rulesFor example1 point per dollar spentPoints are usually exchanged for miles.

Cashback cardsthe dynamics are simpleWith this type of cardpart of the purchase comes back as a credit on the billThis money can come in the form of a discount or deposited in a current account.

When comparing the available optionsthe expert warns that it is important to analyze the relationship between annual fees and the benefits offered.”You should ask yourself if the card’s advantages justify the costs and also understand the interest rates applied if you don’t pay the balance in full occasionally.”

Taking care to have a card

Just as a card can be an allyif misused it can become a villain. “Having a credit card requires responsibilityand it’s essential to adopt a series of precautions to avoid financial problems“.

This includes using the card within your means and avoiding spending more than you can afford at the end of the month. “And whenever possibleavoid paying only the minimum billThis is a major pitfallas the accumulation can result in high interest rates and lead to endless debts.” Finallythe ideal is to avoid the temptation of several cards. “This can complicate the management of expenses and payments.”